טענו קודם כי המידה שבה מצמצם תיק השקעות את סטיית התקן של תשואות הנכסים תלויה ברמת המתאם שבין התשואות . נציג זאת עתה בצורה מספרית למקרה של תיק דו נכסי . נניח שני נכסים , A ו , B המאופיינים בתוחלת תשואה ובסטיית תקן אלה ( באחוזים ) : E ) R ) = 10 E ) R ) = 18 A B R ) = 26 (σ R ) = 14 (σ A B לוח 8 . 14 מציג את תוחלת התשואות ואת סטיית תקן התשואות לתיקי השקעות המורכבים מפרופורציות שונות של A ו , B לרמות מתאם שונות . החישוב נעשה באמצעות השימוש במשוואות ( 8 . 13 ) ו ( . ( 8 . 16 הנתונים שבלוח 8 . 14 מציגים בצורה בהירה את העובדה שגיוון מצמצם את סטיית התקן של התשואות . ויותר מכך , ככל שמקדם המתאם נמוך יותר , כן מידת צמצום הסיכון גדולה יותר . הקשר השלילי הזה שבין מקדם המתאם והצמצום בסיכון הוצג קודם בצורה מופשטת בתרשים . 8 . 24 שאלה 8 . 11 א . היעזרו בנתוני לוח 8 . 14 והתוו במערכת צירים אחת של ( E ) R ו ( R (σ את העקומות p p השונות של צירופי תוחלת תשואה / סיכון ( תיקי השקעות שונים ) לרמות המתאם השונות . ב . תארו מה קורה לעקומה המחברת את A ו , B כאשר מקדם המתאם הולך וקטן . מהי המשמעות של התנהג...
אל הספר