עד כה טיפלנו בתכניות ההשקעה השונות כבתכניות השקעה בודדות , והתעלמנו מקשרי הגומלין שבין התכניות השונות . ובצורה מדויקת יותר , התמקדנו בתלות ( אי תלות ) כלכלית והתעלמנו מתלות ( אי תלות ) סטטיסטית . ועתה , נדגיש את האפשרות לקיום התלות הסטטיסטית , ונתמקד ביכולת לצמצם את הסיכון באמצעות שילוב תכניות השקעה שונות בתיק השקעות . רוב הפעילויות העסקיות כרוכות בסיכון מסוים , והדרך להקטנת הסיכון היא " לא להניח את כל הביצים בסל אחד " , דבר הידוע בעולם העסקים כגיוון השקעות . " גיוון השקעות " פירושו לפזר את ההשקעות על פני תחומים אחדים , כך שכישלונות בתחומים מסוימים יתקזזו על ידי הצלחות בתחומים אחרים . יעילות הקיזוז תלויה במספר התחומים ובמתאם המתקיים בין תוצאות התחומים השונים : ככל שמספר התחומים גדול יותר וככל שהמתאם שלילי יותר , כן קטן הסיכון הכולל . במקרה הקיצוני , כאשר קיים מתאם שלילי לחלוטין בין תוצאות כל התחומים , הסיכון מצטמצם לאפס ( במציאות , תנאי השוק אינם מאפשרים להרכיב תיק השקעות ללא סיכון ) . לעומת זאת , אם המתאם הוא חיובי לחלוטין ( בדרך כלל המתאם הוא חיובי או לא חיובי לחלוטין ) , גיוון השקע...
אל הספר