על פי חוק ניירות ערך ( סעיף 15 ( א )) , תנאי להצעת ניירות ערך לציבור הוא עריכת תשקיף שהרשות לניירות ערך התירה את פרסומו . כאמור , התשקיף הוא מסמך בעל תוקף משפטי המחייב את החתומים עליו , ומהווה תיאור מדויק של מצבה הכלכלי והפיננסי של החברה ותחזיותיה . הוא חייב לכלול כל פרט העשוי להיות חשוב למשקיע הסביר אשר שוקל רכישת ניירות ערך המוצעים על פיו . סעיף זה כולל שני מושגים שיש להבהירם תחילה – " הצעה " ו " ציבור " . הצעה – מהי הצעה שמהווה תנאי כניסה למסגרתו של חוק ניירות ערך ? כיצד נדע , כי המסמך הוא בבחינת " הצעה " של ניירות ערך ? המונח " הצעה לציבור " מוגדר בחוק ניירות ערך בסעיף 1 כדלקמן : " פעולה המיועדת להניע ציבור לרכוש ניירות ערך ; בלי לגרוע מכלליות האמור , גם אלה : ( 1 ) רישום ניירות ערך למסחר בבורסה ; ( 2 ) פנייה לציבור להציע הצעות לרכישת ניירות ערך " . עולה מכך , כי הצעה לציבור מוגדרת כפעולה במישורים שונים . מישור אחד הוא הפנייה אל הציבור , שנועדה להניע אותו לרכוש את ניירות הערך . פעולה זו כוללת היבט עובדתי והיבט משפטי . ההיבט העובדתי הוא עצם האקט של הפנייה , שנועד לגרום למשקיעים הפוט...
אל הספר