סעיף 122 א לפקודה קובע כך : 122 א . הכנסה מדמי שכירות מחוץ לישראל ( א ) יחיד שהיתה לו בשנת המס הכנסה מדמי שכירות מהשכרת מקרקעין מחוץ לישראל רשאי לשלם עליה מס בשיעור של , 15 % במקום המס שהוא חייב בו לפי סעיף , 121 אם ההכנסה אינה הכנסה מעסק כאמור בסעיף . ( 1 ) 2 ) ב ) יחיד שבחר לשלם מס כאמור בסעיף קטן , ( א ) אינו זכאי לנכות הוצאות שהוצאו בייצור ההכנסה מדמי שכירות , למעט פחת , וכן אינו זכאי לקיזוז , לזיכוי או לפטור מההכנסה מדמי השכירות או מהמס החל עליה , לרבות זיכוי כאמור בחלק י' פרק שלישי . ( ג ) לענין סעיף זה , "מקרקעין" – לרבות חלק מהם . סעיף 122 א מעניק ליחידים תושבי ישראל אפשרות לשלם מס בשיעור של 15 % על הכנסה מדמי שכירות מהשכרת מקרקעין הנמצאים מחוץ לישראל , בתנאי שהכנסתם מהשכרת המקרקעין אינה עולה לכדי עסק כמשמעו בסעיף ( 1 ) 2 לפקודה . יש לשים לב ששיעור המס המופחת מיועד לכל נכס מקרקעין ולא רק לדירות מגורים . תנאי לשיעור המס המופחת הוא אי ניכוי הוצאות למעט הוצאות פחת וויתור על הזכאות לקיזוז , לזיכוי או לפטור מההכנסה מדמי שכירות או מהמס החל עליה .
אל הספר